Warren Buffett sagt klar, dass er nur in das investiert was er kennt. Für die meisten Anleger wäre diese Strategie aber sehr gefährlich. Denn Warren Buffet kann berufshalber seine ganze Zeit dem Kennenlernen von Unternehmen widmen. Wenn er nach einer ausführlichen Analyse und trotz seiner großen Investmenterfahrung ein Unternehmen nicht „versteht“, investiert er nicht.

Für die meisten Privatanleger ist die Situation ganz anders. Sie kennen sich auf Grund ihres Berufs meistens in einer Branche oder in einem Bereich sehr gut aus. Wenn sie die oben erwähnte Maxime anwenden würden, würde sich daraus eine gefährliche Anlagestrategie ergeben.

Denn, durch das spezialisierte Berufswissen würde eine viel zu große Konzentration in einer Branche oder in einem Sektor entstehen. Das Portfolio hat Konzentration anstatt von Diversifikation.

Es gibt noch eine weitere Gefahr, die meistens nicht erkannt wird. Nicht nur das finanzielle Vermögen wird abhängig von einer Branche, auch das Einkommen aus Arbeit wird davon abhängig. Geht es der Branche gut, entwickeln sich Einkommen und Vermögen gut, geht es der Branche schlecht, entwickeln sich Einkommen und Vermögen schlecht.

Ein typisches Beispiel ist der IT-Unternehmer. Sein Einkommen ist von der Konjunktur in der IT-Branche abhängig. Und weil er sich in der IT auskennt und unternehmerisch eingestellt ist, legt er sein privates Vermögen auch in IT-Firmen an. Diese Strategie hat vielen IT-Unternehmern vor vier Jahren unnötig Kopf und Kragen gekostet.

Dabei ist es durchaus möglich, zu diversifizieren ohne auf Rendite verzichten zu müssen. Die Risiken sind gestreut und nicht geballt. Nicht nur IT-Unternehmer tappen in die Know-How-Falle. Denken Sie an Ärzte und Banker. Aber genau so an Arbeitnehmer von Autoherstellern, Chemie- und Pharma-Unternehmen, Reise- und Handelsunternehmen.

Eigentlich müsste das Prinzip umgekehrt dargestellt werden. Investiere nicht in was du nicht kennst. Wenn dann zu wenig Kandidaten zum Investieren übrig bleiben, kann immer noch eine professionelle Unterstützung eingeholt werden.

    Posted in Deutsch from Investor on 14. Dec. 2006